Из 24’000+ отрецензированных книг выбрал двадцать об анализе рынка. Сопоставляю методы изучения спроса, конкуренции и поведения инвесторов. Рекомендации основателя «Школы траблшутеров» Олега Брагинского.
Рис. 1. Культурные различия определяют правила делового общения
01. Евгений Грива, Павел Селезнев «Индийское притяжение. Бизнес в стране возможностей и контрастов»
По наблюдениям авторов, в Индии чуть более 5% браков межкастовые. Попытки выйти за круг судьбы считают тяжким грехом. Религию уместно обсуждать в контексте истории и культуры. Вегетарианская диета смягчает конкуренцию за пищу. Иностранцу советуют стать «лучшим другом коров». Авторы описывают влиятельную прессу и коррупционные барьеры. Личный опыт полезен, но обобщения стоит перепроверять на месте.
Рис. 2. Портрет аудитории складывается из проверенных гипотез
02. Елена Кравченко, Екатерина Гайнутдинова «Голос клиента. Открываем секреты целевой аудитории»
Проверяйте целевую аудиторию на функциональность, надёжность и тестируемость, эффективность, возобновляемость и переносимость. Что и как делают потребители? Сколько их? Думают ли о продукте или услуге? Через какие каналы узнают о предложении? Если пользуются, полагают ли удобными? Что считают успехом? Как понять, что несём пользу? Превратите гипотезы в осмысленный аватар. В одиночку думать больно.
Рис. 3. Стократный рост требует терпения инвестора
03. Кристофер Майер «Философия стократа. Ищем акции, которые приносят максимальный доход»
Дым медвежьего рынка застилает глаза, слепит. СМИ подпитывают впечатление, что важные новости происходят каждый день, но «много стружки не предвещает пользы». Правильные акции нужно держать 15–35 лет, чтобы цена выросла стократно. Самые большие удачи случаются, когда стискиваете зубы и не продаёте, вопреки крикам и воплям. Никогда не предпринимайте финансовых действий по неинвестиционным причинам.
Рис. 4. Торговый зал влияет на покупательские решения
04. Йенс Нордфальт «Ритейл-маркетинг. Практики и исследования»
Магазин – загруженный медиаканал: у полок с товарами получаем 125 рекламных сообщений в секунду. Упаковку создают глобально, дорабатывают локально, многократно тестируют, постоянно обновляют. Но 95% покупателей не замечают разницы между марками. Выстраивайте потребительский опыт, атмосферу в торговой точке, восприятие ассортимента и цены. Планируйте спровоцированный контакт, учитывайте спонтанный.
Рис. 5. Цифровые продажи меняют отношения дилера и покупателя
05. Владимир Попов «Автобизнес новой реальности»
В книге 2018 года автотранспорту приписаны 63% экологического ущерба. Прогноз на 2020 год – миллиард машин и 962 млрд литров топлива ежегодно. К 2030 году автор ожидал прироста площади дорог, парковок и зданий на 1 млн кв. км. Автодилеры замыкают цепочку распределения и раньше многих чувствуют влияние кризисов. Покупатель порой знает о будущем автомобиле больше продавца, который предлагает машину.
Рис. 6. Лёгкий заработок оборачивается дорогими ошибками
06. Александр Силаев «Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно»
Незачем фантазировать, когда можно посчитать. Умно инвестировать важнее, чем хорошо зарабатывать. Дураки – основной источник прибыли на финансовых рынках. Начинающие неизбежно стартуют с позиции жертвы. Обмечтавшихся и мотивированных сжирают быстрее, осторожных и вдумчивых – чуть погодя. Успешные делятся вредными советами, думая о себе, а не о вас. Капитал сам не растёт – нечто не даётся за ничто.
Рис. 7. Выход на мировой рынок начинается с локального спроса
07. Ованес Михайлов «Go Global. 7 шагов к завоеванию международного рынка»
Урожай не случается за ночь. Делите реальность по принципу точки применения. Нет правды: есть мнение большинства. В растущей компании поощрительные меры эффективнее. Начните успешными локальными продажами, создайте желаемый имидж, сформируйте устойчивый спрос. Стремитесь к цифровому лидерству, общайтесь с поддержкой, разберитесь с экономикой будущего. Политик никогда не находится в состоянии мира.
Рис. 8. Эмоции мешают трейдеру оценивать решения
08. Ренат Валеев «Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом»
Рынок быстро ставит умников на место: тут главный враг – вы сами. Обуздание эмоций важнее технического анализа: трейдера выдаёт пепел сожжённых нервов. Умения находить фигуры на графиках прошлого недостаточно: доступное большинству имеет малую цену. Способность логически рассуждать в отношении рынка ограничена. Мелкое событие влечёт цепь значимых последствий. Будьте скептичны – лёгкие пути сложны.
Рис. 9. Свечные модели помогают читать поведение цены
09. Стив Нисон «За гранью японских свечей. Новые японские методы графического анализа»
Познав красоту и силу свечей, уже не захотите возвращаться к столбиковым графикам. Учитывайте размер, частоту и цвет тел. Подмечайте волчки, накопление и распределение. Следите за дожами и высокими волнами. Изучите фигуры: молот, повешенный, падающая звезда. Различайте сигналы: завеса тёмных облаков, просвет, поглощение. Выберите стратегию, исполняйте тактику. Иначе доторгуетесь до потерь и засад.
Рис. 10. Изучение циклов готовит к переменам на рынке
10. Говард Маркс «Рыночные циклы. Как выявлять и использовать закономерности для успешного инвестирования»
История не повторяется, но рифмуется; изучение циклов уменьшает вероятность того, что событие застанет врасплох. Поддерживайте внимание на высоком уровне, чтобы уловить неподвластное другим, ведь среда одинакова для всех действующих в ней. Неплохо составить представление о том, как действуют рынки, и наладить общение с заинтересованными коллегами. Вместе приятнее выигрывать и не так горько терять.
Рис. 11. Инвестиционные идеи нуждаются в критической оценке
11. Исаак Беккер «Когда плохо – это хорошо. Как зарабатывать на инвестиционных идеях»
Рынок перекормлен дешёвыми деньгами и подаёт ложные сигналы – фундаментальные теории снова позорно посрамлены. Успешность инвестиционных находок 50 на 50 нормальна – все идеи не могут выстреливать. Учите языки – на местном рынке быстро становится тесно. Следите за инсайдерскими сделками, подхватывайте обратный выкуп, штудируйте страновые форумы. Пользуйтесь роботами-консультантами с осторожностью.
Рис. 12. Ценность клиента определяет выбор стратегии
12. Питер Фейдер, Сара Томс «Клиентоцентричность. Отношения с потребителями в цифровую эпоху»
Качество клиента определяют потенциал, предпочтения и склонности. Модифицируйте предложения лучшим, диверсифицируйте остальных, не давитесь цифрой. Управляйте успехами, превращайтесь в доверенных советников, вкладывайтесь в команду поддержки. Ошибки: противоречивые описания, игнорирование статуса потребителя, неразграничение контрактников, вера в коэффициент удержания и нормальность распределений.
Рис. 13. Рост государственного долга меняет экономическую политику
13. Владислав Иноземцев «Экономика без догм. Как США создают новый экономический порядок»
Экономики бывают закомплексованными и раскованными. Причина уязвимости – неспособность контролировать внешний долг и отбивать спекулятивные атаки на национальные валюты. «Пузырение» – следствие разгона рынков и будет многократно повторяться в новых секторах. Обычными стали масштабные меры поддержки экономики, обеспеченные наращиванием государственного долга и кредитной накачкой отдельных отраслей.
Рис. 14. Биржевой опыт начинается с управления потерями
14. Джек Швагер «Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали»
Большая часть прибыльных идей при анализе противоречит здравому смыслу. Графики ненадёжны, качели появляются чаще, сделки превращаются в попкорновые. Ограничивайте риск до 0,5% капитала от точки входа, прощайтесь с самодовольными надеждами, уясните, что вы свой злейший враг. Учитесь переносить потери, не ставьте на способности и запомните: горизонтальные уровни быстрее позволяют проверить правоту.
Рис. 15. Преимущества стран вырастают из отраслевой специализации
15. Майкл Портер «Международная конкуренция. Конкурентные преимущества стран»
Германия стала создателем химических препаратов и роскошных машин. Швейцария сосредоточилась на фармацевтике и шоколаде. Швеция сделала ставку на тяжёлые грузовики и горнодобывающую промышленность. США уповают на программное обеспечение и персональные компьютеры. Итальянцы лидируют в керамической плитке и горнолыжных ботинках. Япония удерживает пьедестал для роботов и бытовой электроники. Причины?
Рис. 16. Асимметрии дают бизнесу возможность ускориться
16. Андрей Шолохов «Стратегия попутного ветра. Как обнаружить или создать асимметрии, способные придать бизнесу ускорение»
Естественные и искусственные, статические и динамические асимметрии ломают производственно-сервисные рынки. Матрица производительности удваивает внимание и ускоряет распространение идей. Зональная атака сужает фокус, пространство ошибок выявляет промахи, параметрическое моделирование ищет возможности. Поддерживайте ген любопытства, прерывайте общение по принуждению и слушайте советы консультантов.
Рис. 17. Массовый оптимизм разгоняет спекулятивный спрос
17. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»
Под влиянием массового психоза рынки растут, достигая неоправданных высот. Привлекает зависть к чужим успехам, срабатывает азарт игрока. Высокий курс акций – отражение необоснованного оптимизма, неизбежно отражающегося на безрассудном потреблении домохозяйств. Перенаселение – не причина взвинчивать цены: предпочитаем многоэтажное жильё. Основа ажиотажа – всегда спекуляции, а не стоимость ресурсов.
Рис. 18. Формульная стратегия сдерживает импульсивные сделки
18. Майкл Эдлесон «Усреднение ценности. Простая и надёжная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Фондовый рынок гуманнее казино – имеет тенденцию к росту. Соблазн активно менять стратегии входа и выхода изводит любителей. Частные инвесторы обладают невероятной способностью упорно собирать букеты глупейших ошибок. Профи используют формульный круиз-контроль, чтобы не гнать и не тормозить лишний раз. Оценивайте относительную доходность вместо абсолютной. Выживание уже достаточное вознаграждение.
Рис. 19. Комбинации свечей дополняют технический анализ
19. Стив Нисон «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков»
Японские свечи универсальны. Подходят профессионалам и новичкам. История анализа насчитывает столетия оттачивания и совершенствования. Помогают яркие, образные, запоминающиеся названия. Совместное использование с графиками и средствами технического анализа повышает вероятность успеха. Предлагаются полсотни разновидностей моделей и комбинаций. Рассматриваются методы распознавания рыночных сигналов.
Рис. 20. Преимущество любителя рождается из знания компаний
20. Питер Линч при участии Джона Ротчайлда «Переиграть Уолл-стрит»
По Линчу, настойчивый любитель, затратив усилия на изучение рынков и выбор акций, превзойдёт 95% высокооплачиваемых экспертов. 75% взаимных фондов демонстрируют результаты хуже рынка. Не инвестируйте в идею, которую не изобразите на бумаге. Не покупайте бумаг больше, чем способны отслеживать. Выясняйте причины роста и падения. Радио можно слушать бесплатно. Не ищите будущее в зеркале заднего вида.