Публикация Школы траблшутеров

Как добиться снижения издержек при расчётах с Казахстаном?

Время чтения: 8 мин 5 сек
24 марта 2024 г. Просмотров: 126

Личные финансы, Корпоративные финансы | Олег Брагинский, Иван Матус

В условиях санкционного давления западных стран внешнеторговые сделки находятся под пристальным вниманием. Не исключение и трансграничные операции между РФ и Казахстаном. Как организовать безопасный, быстрый и оптимальный по затратам платёжный процесс расскажут основатель «Школы Траблшутеров» Олег Брагинский и слушатель Иван Матус.

Исходные данные

Группа компаний «Динамо» имеет в структуре два связанных юридических лица:

  • РусКо – компания, зарегистрированная в соответствии с законодательством РФ
  • КазКо – компания, зарегистрированная по законам республики Казахстан – далее РК.

РусКо продаёт оптом товар в адрес КазКо, которая потом реализует продукцию на территории РК. Возможная валюта расчётов между КазКо и РусКо – доллары США или рубли. Объём сделок – эквивалент $200М в год.

Проблема и решение

В 2022 компании отказались от платежей в USD и перешли на взаиморасчёты в рублях – доллары США стали недружественной валютой для РусКо, и переводы стали занимать длительное время.

Комиссии по конвертации тенге в другие валюты на уровне КазКо составляли:

  • 1,5% от курса биржи – по USD
  • 1,25% от курса биржи – по рублям.

В Казахстане юрлица могут приобретать валюту через местные обслуживающие банки, запрещена покупка валюты напрямую через казахские биржи, либо брокеров для последующих расчётов с контрагентами за товары или услуги.

Исключение – обмен валюты для приобретения иностранных ценных бумаг.

Для сокращения комиссий по конвертации реализовали (на июнь 2023):

  1. РусКо открыло счёт в тенге в российском банке.

Расчёты в тенге поддерживали:

  • Кредит Европа банк
  • Ингосстрах Банк
  • БКС-банк
  • ОТП-банк
  • и прочие.
  1. В договор купли/продажи товаров между РусКо и КазКо добавили валюту расчётов – «тенге».

  1. КазКо провело несколько тестовых платежей в национальной валюте в адрес РусКо. По итогам замеров зафиксировали сроки:
  • перевод тенге от КазКо (из банка в РК) в адрес РусКо (РФ-банк) – 1 день
  • перевод собственных средств (тенге) РусКо внутри РФ (с банковского счета на брокерский) с целью последующей конвертации в рубли – 1 день

Для ускорения зачисления средств рекомендуется сразу предоставлять брокеру и платёжное поручение и Свифт.

  • конвертация тенге в рубли внутри брокерского счёта – 1 день.

Зафиксировать курс обмена можно в моменте, однако расчёты по этой паре ведутся в режиме «ТОМ», т.е. получение рублей произойдёт только на следующий день.

  • вывод рублей с брокерского на банковский счёт РусКо – до 3-х часов.

Т.е. всё движение занимало до ~ 3 дней.

  1. Экономический эффект составил:
  • экономия на курсах валют ~ +1,25%
  • конверсионные комиссии ~ - 0,017% от суммы, включая 0,0125% от брокера и 0,0045% от Биржи
  • стоимость денег за три дня движения ~ - 0,08% (при ключевой ставке в июне 2023 – 7,5% и марже банков = 2%, итого – 9,5% годовых)
  • комиссии за валютные переводы и выполнение функций агента валютного контроля по РусКо были нематериальными – в расчётах не учитывались
  • чистый эффект = + 1,15% от суммы или + $2,3 млн в год [$200 млн x 1,15%].

Нюансы по расчётам в тенге

  1. Перед началом тестовых операций проверили ликвидность валютной пары тенге/рубль на ММВБ. По состоянию на 13.04.23 дневной оборот Мосбиржи составил внушительные 5,0 млрд тенге (эквивалентно 900 млн рублей).

Рис.1. Комиссии РФ-брокера «N» (применимо для обмена тенге на рубли)

  1. Для оптимизации расходов по обмену тенге на рубли открыли отдельный субсчёт у брокера со стандартными тарифами (не использовались субсчета, где проходила конвертация юаней).

К примеру, при обмене 100 млн тенге на рубли расходы составят (по состоянию на 11.06.2023):

  • комиссия брокера – 0,0125% от суммы (стандартный тариф) или 2’273 рубля

[100 млн тенге / 5,50 * 0,0125%)

  • комиссия Биржи – 0,0045% или 818 рублей (100 млн тенге / 5,5 * 0,0045%)
  • комиссия брокера за обслуживание – 299 рублей ежемесячно (списывается раз в месяц при условии, что сделки были)
  • комиссии за вывод рублей с брокерского счета – отсутствуют.
  1. При значительном объёме операций по конвертации тенге в рубли целесообразно растянуть транзакции на несколько дней и выставлять лимитированные заявки типа «Айсберг», чтобы не показывать сразу весь объём операций в «стакане» заявок.
  2. Переводы незначительных сумм (до 100 млн тенге) с банковского на брокерский счёт занимают длительное время (до одной недели)

Рис.2 Иллюстрация биржевого стакана валютной пары (100 тенге / рубль) с расчётами TOM (по состоянию на 04.10.23 в 11:40 МСК)

Рис.3. Изменение курса валютной пары (100 тенге / рубль) на 04.10.23 в 11:40 МСК

Альтернативные варианты расчётов

Помимо реализованной выше опции рассматривались варианты:

  1. Взаиморасчёты между компаниями внутри банка, имеющего отделения в РФ и РК (к примеру, через структуры ВТБ):
  • РусКо открывает KZT-счет (тенге) в ВТБ-РФ
  • КазКо открывает KZT-счет в ВТБ-РК
  • валютный контракт на поставку товара ставится на учёт в ВТБ-РК
  • КазКо (ВТБ-РК) перечисляет тенге на счёт РусКо (ВТБ-РФ)
  • РусКо выводит тенге на брокерский счёт для последующей конвертации в рубли.

Такие расчёты могли идти достаточно оперативно: банковские структуры часто используют метод перестановки – деньги не пересекают границу и зачисляются на счёт РусКо за пару часов, а банки проводят внутренние взаимозачеты в счёт других операций.

  1. Расчёты через ряд несвязанных друг с другом банков в РФ и РК, которые осуществляют транзакции в тенге: Альфа-Банк (РФ) мог получать тенге от ВТБ-РК.
  2. Агентская схема с вовлечением внешних партнёров по платёжному сервису:
  • внешний Агент (зарегистрированный в ОАЭ) заключает с КазКо договор об агентском коммерческом представительстве
  • подписывается трёхсторонняя заявка на перевод денег в РФ в пользу РусКо
  • Агент выставляет инвойс на имя КазКо, которая переводит тенге на счёт Агента в РК
  • Агент со своего счёта в РФ-банке производит оплату задолженности в адрес РусКо.

Для нивелирования рисков неплатежей также возможно авансирование Агентом, но здесь комиссии будут выше.

  1. Поиск партнёров в Казахстане или РФ с обратным потоком движения товаров и денег (обслуживающие банки могли оказать содействие в таком поиске):
  • РусКо находит партнёра в РФ (далее – «РусКо1»), который закупает товары из РК (у другой компании из Казахстана – «КазКо1»)
  • РусКо даёт поручение КазКо перевести деньги в адрес КазКо1 в счёт погашения задолженности КазКо (в тенге)
  • КазКо1 дает поручение РусКо1 погасить свой долг в адрес РусКо (сумму за поставленный ранее товар)
  • в результате – задолженности КазКо и РусКо1 погашаются без трансграничных переводов.