Инвестиции, Скорочтение | Олег Брагинский
Отрецензировав 23+ тысячи книг, рекомендовал бы к прочтению:
01. Бенджамин Грэм «Разумный инвестор. Полное руководство по стоимостному инвестированию»
Уоррен Баффет считает книгу лучшей и написал предисловие. Принципы Грэма: стоимость бизнеса не зависит от акций; фондовый рынок – маятник; больше платите – ниже будущий доход; не переплачивайте и держите запас надёжности; секрет финансового успеха – дисциплинированность и мужество.
02. Джереми Миллер «Правила инвестирования Уоррена Баффетта»
В письмах партнёрам по товариществу Buffett Associates 25-летний бизнесмен начал описывать принципы инвестирования и подход к получению доходности. Базовая философия денег, основанная на здравом смысле, актуальна спустя 60 лет. Весомый аргумент в пользу долгосрочной стоимостной стратегии, когда трудно устоять перед спекулятивным, краткосрочным подходом с массированным использованием заёмных средств.
03. Уильям Коэн «Деньги и власть. Как Goldman Sachs захватил власть в финансовом мире»
Сотрудники дисциплинированы, не теряют лицо, опасно лавируя в мире бесстыжей алчности и двухпроцентных вероятностей. Руководство и юристы идут на громадные штрафы не признавая вины, бравируя показной безнаказанностью. Циничность планетарного масштаба становится промером того, что замазанные грешники могут отмыться и блистать правдоподобной белизной. Опасные схемы инвестирования легализуются нагло.
04. Джордан Белфорд «Метод волка с Уолл-стрит. Откровения лучшего продавца в мире»
Продажи одинаковы, покупатели разные. Возражения – дымовая завеса нерешительности: в вас, продукте, компании. Порог действия управляем, боль – устраняема. Пять секунд при звонке и в 20 раз меньше при личном общении: покажите сообразительность, энтузиазм, экспертность. Логическую уверенность стройте на аргументах, эмоциональную – на чувствах. Чересчур многословно, отчаянно высокомерно, пафосно нагло.
05. Кристофер Майер «Философия стократа. Ищем акции, которые приносят максимальный доход»
Дым медвежьего рынка застилает глаза, слепит. СМИ подпитывает впечатление, что важные новости происходят каждый день, но «много стружки не предвещает пользы». Правильные акции нужно держать 15-35 лет, чтобы цена выросла стократно. Самые большие удачи случаются, когда стискиваете зубы и не продаёте, вопреки крикам и воплям. Никогда не предпринимайте финансовых действий по неинвестиционным причинам.
06. Джек Швагер «Великие маги хедж-фондов. Трейдеры, которые не проигрывают»
Математизация экономики оказалась катастрофой. Сделки не основываются на фундаментальных данных. Власть рынков сильнее политиков. Эффективность – отношение доходности к риску. Не путайте риск и неопределённость. Научитесь определять момент, который укажет, что вы неправы. Важны и ветер, и течения, и ликвидность, когда пузырь лопнет. Ошибки – катализатор совершенствования, а реализация важнее идей.
07. Энни Дьюк «Принцип ставок. Как принимать решения в условиях неопределённости»
Выбор – решение о неопределённом будущем. Победа и поражение – не индикаторы качества мышления. Жизнь определяется разницей надежд и подготовленных удач. Опасно менять стратегию после нескольких провалов подряд: пугает неуправляемость результатов. Причина переживаний – неверные личностные установки. Наши мозги созданы для иррациональности. Многое – на воле случая, усилия вознаграждаются не всегда.
08. Александр Силаев «Деньги без дураков. Почему инвестировать сложнее, чем кажется, и как это делать правильно»
Незачем фантазировать, когда можно посчитать. Умно инвестировать важнее, чем хорошо зарабатывать. Дураки – основной источник прибыли на финансовых рынках. Начинающие неизбежно стартуют с позиции жертвы. Обмечтавшихся и мотивированных сжирают быстрее, осторожных и вдумчивых – чуть погодя. Успешные делятся вредными советами, думая о себе, а не о вас. Капитал сам не растёт – нечто не даётся за ничто.
09. Александр Элдер «Как играть и выигрывать на бирже в 21 веке»
Психиатр бежал в Америку с советского парохода в столице Берега Слоновой Кости. Разработал методику биржевой игры, стоящей на трёх китах: психологии, торговых системах, контроле над капиталом. Трейдер должен уметь управлять эмоциями. Учитывать разницу поведения отдельного человека и толпы, подогретой новостями и слухами. Вовремя распознавать намечающиеся тренды. Глубоко понимать графические модели.
10. Ренат Валеев «Искусство трейдинга. Практические рекомендации для трейдеров с опытом»
Рынок быстро ставит умников на место: тут главный враг – вы сами. Контроль эмоций важнее технического анализа: трейдера выдаёт пепел сожжённых нервов. Умения находить в графике прошлого фигуры недостаточно: доступное большинству, имеет малую цену. Способность логически рассуждать в отношении рынка ограничена. Мелкое событие влечёт цепь значимых последствий. Будьте скептичны – лёгкие пути сложны.
11. Стив Нисон «За гранью японских свечей. Новые японские методы графического анализа»
Познав красоту и силу свечей, уже не захотите возвращаться к столбиковым графикам. Учитывайте размер, частоту и цвет тел. Подмечайте волчки, накопление и распределение. Следите за дожами и высокими волнами. Изучите фигуры: молот, повешенный, падающая звезда. Различайте сигналы: завеса тёмных облаков, просвет, поглощение. Выберите стратегию, исполняйте тактику. Иначе доторгуетесь до потерь и засад.
12. Чарльз Шваб «Инвестиционная революция. Как мы сделали биржу доступной каждому»
Инвестирование – выражение предельного оптимизма. Рынок не даёт гарантий: возможны сервис, обслуживание, но не результат. Брокеры ладно врут ради продаж: рискованнее вложение – больше прибыль советчика. Не поддавайтесь обману под давлением жадности. Не добавляйте к нестабильности кредитный процент. Не пытайтесь угадать, что будет завтра. Правдоподобная история от первого лица – легенды Уолл-стрит.
13. Исаак Беккер «Когда плохо это хорошо. Как зарабатывать на инвестиционных идеях»
Рынок перекормлен дешёвыми деньгами и подаёт ложные сигналы – фундаментальные теории снова позорно посрамлены. Успешность инвестиционных находок 50 на 50 нормальна – все идеи не могут выстреливать. Учите языки – на местном рынке быстро становится тесно. Следите за инсайдерскими сделками, подхватывайте обратный выкуп, штудируйте страновые форумы. Пользуйтесь роботами-консультантами с осторожностью.
14. Карл Ричардс «Психология инвестирования. Как перестать делать глупости со своими деньгами»
Инвестиции не ошибаются – это удел оптимистичных торопыг, мечущихся между жадностью и страхом. Подводит долгосрочное беспамятство, травит эмоциональная нестабильность, губит спонтанная самонадеянность. Используйте неопределённость, доверьтесь удаче, избавьтесь от иллюзий. Копайтесь в желаниях, будите мотивацию, составляйте план. Кроме волшебного метода выигрыша изучите модель вероятного проигрыша.
15. Джек Швагер «Таинственные маги рынка. Лучшие трейдеры, о которых вы никогда не слышали»
Большая часть прибыльных идей при анализе противоречит здравому смыслу. Графики стали ненадёжными, качели появляются чаще, сделки превращаются в попкорновые. Ограничивайте риск в 0,5% капитала от точки входа, прощайте самодовольные надежды, уясните, что вы свой злейший враг. Учитесь переносить потери, не ставьте на способности и запомните: горизонтальные уровни быстрее позволяют проверить правоту.
16. Ольга Мезенцева «Портфель возможностей. Инвестируй, капитализируй, повтори»
Невозможно заработать деньги, опираясь на вчерашние новости. Уходите из зоны рыночной психологии, прекращайте сливать деньги неэффективными сделками, управляйте капиталом системно. Не копируйте ходы, но обращайте внимание на модель инвестирования, систему построения портфеля и методику работы с ресурсами. Не увлекайтесь спекуляциями, не балуйтесь трейдингом и не открывайте счета, не насмотревшись.
17. Роберт Шиллер «Иррациональный оптимизм. Как безрассудное поведение управляет рынками»
Под влиянием массового психоза рынки растут, достигая неоправданных высот. Привлекает зависть к чужим успехам, срабатывает азарт игрока. Высокий курс акций – отражение необоснованного оптимизма, неизбежно отражающегося на безрассудном потреблении домохозяйств. Перенаселение – не причина взвинчивать цены: предпочитаем многоэтажное жильё. Основа ажиотажа – всегда спекуляции, а не стоимость ресурсов.
18. Бертон Малкиел «10 главных правил. Для начинающего инвестора»
Увольте финансового консультанта. Концентрируйтесь на вкладах до востребования, краткосрочных ценных бумагах, облигациях, обыкновенных акциях, недвижимости. Уясните связь риска и доходности. Начинайте копить прямо сейчас. Планируйте расходы и пересмотрите привычки. Вовремя гасите кредитку и оценивайте альтернативы трат. Страхуйте важное. Используйте налоговые льготы. Платите себе и слушайте рынок.
19. Майкл Эдлесон «Усреднение ценности. Простая и надёжная стратегия повышения доходности инвестиций на фондовом рынке»
Фондовый рынок гуманнее казино – имеет тенденцию к росту. Соблазн активно менять стратегии входа и выхода изводит любителей. Частные инвесторы обладают невероятной способностью упорно собирать букеты глупейших ошибок. Профи используют формульный круиз-контроли, чтобы не гнать и не тормозить лишний раз. Оценивайте относительную доходность вместо абсолютной. Выживание уже достаточное вознаграждение.
20. Эндрю Романс «Повелители корп-венчурного капитала. Реальные истории корпоративных инвесторов»
Создавайте благоприятный имидж. Получайте доступ к лучшим людям. Ведите досье возможностей. Лицензируйте технологию. Накопите достаточный капитал. Выходите на новые рынки и защищайте существующие. Собирайте и тестируйте инновации. Становитесь устойчивы к риску. Выстраивайтесь в экосистемы и организуйте партнёрства. Ищите возможности интеграций. Опасно не развиваться. Один доллар стоит тысячи слов.
