Аналитика, Исследования | Олег Брагинский, Марина Строева
Основатель «Школы траблшутеров» Олег Брагинский и ученица Марина Строева рассмотрят эволюция торгового баланса Соединённых Штатов Америки. Проанализируют ключевые товарные категории, определяющие структуру экспорта и импорта, исследуют региональные особенности внешней торговли, особое внимание уделят отношениям с основными партнёрами, включая Китай, ЕС, соседние страны. Разберут перспективы сокращения дефицита в условиях глобальных экономических вызовов и повышения таможенных пошлин.
Торговый баланс
Внешняя торговля США демонстрирует устойчивый дефицит, обусловленный высоким спросом на импортные товары и растущей конкуренцией на мировых рынках. В ближайшие годы ключевыми задачами станут сокращение дефицита и укрепление экспортного потенциала.
США на протяжении всего анализируемого периода сталкиваются с дисбалансом, который особенно усилился в 2000-х годах:
- в 1992 году составлял $39,2 млрд, к 2005 году достиг $716,5 млрд
- в 2022 году дефицит стал рекордным – $944,8 млрд, в 2023 упал до $784,9 млрд
- в 2024 году – $1,21 трлн, импорт $3,3 трлн – экспорт $2,08 трлн
- в январе-феврале 2025 года дефицит достиг $302,8 млрд (рост на 19,5%).
Основные дисбалансы заметны по категориям:
- Потребительские товары:
- экспорт: $258,7 млрд
- импорт: $806,1 млрд
- дефицит: $547,4 млрд.
- Капитальные товары:
- экспорт: $642,4 млрд
- импорт: $962,4 млрд
- дефицит: $320 млрд.
- Автомобили:
- экспорт: $169,3 млрд
- импорт: $474,3 млрд
- дефицит: $305 млрд.
Экспорт и импорт
США активно развивают экспорт высокотехнологичных услуг, включая IT, финансы и образование. Доля услуг в экспорте увеличилась с 28,7% в 1992 году до 34,7% в 2024 году. В 2020 году (пандемия COVID-19) экспорт упал до 2,16 трлн, но импорт остался высоким $2,81 трлн.
В 2024 году экспорт товаров на основе баланса платежей (BOP) составил $2,08 трлн. В январе-феврале 2025 года вырос до $355,6 млрд, что на 6,6% выше аналогичного периода 2024 года.
Экспорт
В 1992 году экспорт товаров и услуг составлял $616,9 млрд, а к 2024 году вырос до $3,19 трлн. Основной рост произошёл в сфере услуг: с $177,3 млрд в 1992 году до $1,1 трлн в 2024 году. Экспорт товаров за тот же период увеличился менее значительно – с $1,77 трлн до $2,08 трлн.
Импорт
В 1992 году импорт составил $656,1 млрд, а к 2024 году достиг $4,11 трлн. Рост был особенно заметен в товарной группе: с $536,5 млрд в 1992 году до $3,3 трлн в 2024 году. В услугах за последние три десятилетия – увеличение в 7 раз: со $119,6 млрд в 1992 году – до $812,2 млрд.
Структура экспорта по категориям
Промышленные товары – $726,9 млрд, 34,9% от общего экспорта. Включают нефтепродукты, химикаты, металлы. В январе-феврале 2025 года экспорт этой категории составил $121,9 млрд, что на 2,2% ниже, чем в 2024 году.
Капитальные товары – $642,4 млрд (30,9%). Машины, оборудование, авиатехника, электроника. В начале 2025 года рост на 11,2% ($116 млрд). Потребительские товары – $258,7 млрд (12,4%). Включают бытовую технику, одежду, фармацевтику. В 2025 году рост на 2% ($43,5 млрд).
Автомобили и запчасти – $169,3 млрд (8,1%). В 2025 году снижение на 7,7% ($26,8 млрд). Продукты питания и напитки – $165,2 млрд (7,9%). В начале 2025 года снижение на 7,1% ($26,5 млрд).
За первые два месяца 2025 года общий импорт товаров в США составил $605,4 млрд. Промышленные товары – $533,7 млрд, 88,2% от общего объёма. Непромышленные товары – $67,8 млрд (11,2%).
Структура импорта по категориям
В 2024 году импорт товаров составил $3,3 трлн. В январе−феврале 2025 года он резко вырос до $658,4 млрд (+23,9% к 2024 году). Потребительский спрос остаётся высоким, особенно на электронику и товары повседневного спроса. Продукты питания растут из-за инфляции.
Капитальные товары – $962,4 млрд (29,2%). В 2025 году рост на 84,5% – $177,8 млрд, что может быть связано с закупками высокотехнологичного оборудования. Потребительские товары – $806,1 млрд (24,5%). В начале 2025 года рост на 25,2% – $159 млрд.
Промышленные товары – $675,5 млрд (20,5%), в 2025 году резкий рост на 61,2% ($176,7 млрд). Автомобили и запчасти – $474,3 млрд (14,4%), в январе и феврале 2025 года ввоз упал до $37,9 млрд (–8,5%).
Продукты питания – $216,1 млрд (6,6%). В 2025 году рост на +19,3% в январе 2025 по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. Средства производства в 2024 году – $962,4 млрд (29,2%), в 2025 году продолжил рост: +18,2% в январе (88,4 млрд).
Потребительские товары в 2024 году – $806,1 млрд (24,5%), в 2025 году ускоренный рост +26,0% в январе ($78,3 млрд). Прочие товары в 2024 году – $169,6 млрд (5,1%), в 2025 году умеренные +14,1% в январе ($12,0 млрд).
География американского экспорта
Экспортная деятельность США демонстрирует значительные региональные различия, отражая специализацию отдельных штатов и их роль в глобальных цепочках поставок:
- Южные штаты: Техас обеспечивает 22,3% всего экспорта США, включая нефть, химикаты и высокотехнологичные товары. Луизиана специализируется на нефтепереработке и сельском хозяйстве. Флорида – ключевой реэкспортный хаб для Латинской Америки.
- Западное побережье: Калифорния лидирует в экспорте технологий, полупроводники, ПО. Вашингтон – главный экспортёр авиатехники благодаря Boeing.
- Средний Запад: Иллинойс – крупный поставщик сельхозпродукции, кукуруза, соя. Индиана и Огайо – центры автомобилестроения.
- Северо-Восток: Нью–Йорк – финансовый и реэкспортный центр. Нью–Джерси – экспорт фармацевтики и химикатов.
Калифорния, Техас и Нью-Йорк формируют 36% всего импорта США. Мичиган и Огайо демонстрируют высокую зависимость от импорта автокомпонентов. Флорида выделяется как ключевой импортёр сельхозпродукции. Иллинойс лидирует по объёму непромышленных товаров.
Промышленные товары – $533,7 млрд: Калифорния ($69,4 млрд), Техас (56,4 млрд), Нью-Йорк ($71,5 млрд). Основные категории: электроника и техника, автомобили и запчасти, химическая продукция.
Непромышленные товары – $67,8 млрд: Техас ($7,2 млрд), Иллинойс ($9,3 млрд), Вашингтон ($3,2 млрд). Основные категории: нефть и газ, сельхозпродукция, металлы и руды (15%).
Анализ внешней торговли США
Самый значительный дефицит среди всех партнёров с Китаем. В 2014 году достиг 300 млрд долларов, чему способствовали также низкие затраты при производстве потребительских товаров и электроники. Дефицит устойчиво рос, несмотря на попытки США сократить зависимость.
Европейский союз также показывает дефицит в среднем 100–150 млрд долларов в год. Разрыв торгового баланса с Мексикой увеличился с 32 млрд долларов в 2009 году до $55 млрд в 2014 году. Основные причины: интеграция производственных цепочек в рамках USMCA (ранее NAFTA).
Единственный крупный партнёр, с которым у США положительное сальдо – Канадой, 75 млрд долларов в 2014 году, связан с экспортом энергоносителей и автомобилей.
Главные тренды во внешней торговле США
Рост торгового дефицита до рекордных уровней: с $39,2млрд в 1992 году $1,21 трлн в 2024 году. Ключевые статьи дефицита: потребительские товары – $547,4 млрд, автомобили – $305 млрд, капитальные товары – $320 млрд.
Рост экспорта услуг и высокотехнологичных товаров: доля услуг в экспорте выросла с 28,7% (1992) до 34,7% (2024), капитальные товары машины, авиатехника, электроника – 30,9% экспорта, +11,2% в 2025 году. США остаются лидером в IT, финансовых и образовательных услуг.
Структурные изменения в импорте в 2025 году: резкий рост промышленных товаров +61,2%, увеличение закупок продуктов питания +83,5%, снижение импорта автомобилей –12,7%.
Региональные особенности торговли: Техас – лидер по экспорту (22,3%), Калифорния – центр технологического экспорта, Средний Запад (Иллинойс, Огайо) – экспорт сельхозпродукции.
Геополитические дисбалансы в торговле: крупнейший дефицит с Китаем – до $300 млрд, ЕС устойчиво $100–150 млрд в год, Канада - единственный крупный партнёр с профицитом: $75 млрд.
При сохранении тенденций дефицит в 2025 году может превысить $1,5 трлн, что усилит риски для доллара. Ожидается диверсификация поставщиков, снижение зависимости от Китая, стимулирование местного производства, особенно потребительских товаров.